1.讲座嘉宾：

端木俊, Ph.D.

2.时间：

2023年9月13日，周三，14:00-15:30

3.地点：

学术会堂603

4.讲座论文题目：

Adding Predictive Power by Subtracting Factors: Capturing Relevant Information with Hedge Fund Factor Models

5.摘要：

We propose using ETF returns as proxies for tradable risk factors in hedge fund performance evaluation, identifying contemporaneously relevant risk factors from the entire universe of ETFs. The ETF-based model provides more informative estimates of alpha and beta coefficients for predicting hedge fund out-of-sample performance compared with other widely used static hedge fund factor models. However, the out-of-sample performance of the established models greatly improves after dynamically conditioning their sets of factors with the LAR LASSO selection technique. We propose augmenting the currently accepted static multifactor return attribution models by removing contemporaneously irrelevant factors with the LAR LASSO selection procedure.

6.个人简介：

端木俊

美国西雅图大学Albers商学院金融助理教授

端木俊博士现任美国西雅图大学Albers商学院金融助理教授，曾任美国路易斯安纳理工大学商学院金融学教授，美国大通银行名誉金融教授，博士生导师，和美国CFA协会成员。端木俊博士同时也是特许金融分析师（CFA）持证人。毕业于浙江大学数学系并且获得理学学士学位，端木俊博士赴美深造，并获得了美国亚利桑那大学金融硕士学位。2015年端木俊获得美国阿肯色大学金融学博士学位。在任职美国高校期间，端木俊博士从事多项研究与教学工作，执教多个本科，MBA以及博士课程，包括《商业金融》，《中级金融管理》，《金融管理：理论与实践》以及《金融计量经济学》等课程。端木俊教授的主要研究领域集中于投资学以及对冲基金，他通过研究量化对冲基金的回报，建立模型去评价对冲基金经理的表现并且深入研究模拟对冲基金回报的替代投资手段。端木俊教授的研究已经在金融领域引起广泛关注。他的论文已经发表在多个国际顶尖的期刊杂志中，例如，Journal of Financial and Quantitative Analysis，Financial Analyst Journal，Financial Review等诸多知名期刊，同时他的研究多次在多个重要金融会议上发表并演讲，如金融管理协会年会，CFA协会年会，金融管理协会欧洲年会，金融管理协会对冲基金研究会议等等。

7.主办方：

中国金融发展研究院

8.讲座地址：

中央财经大学（学院南路校区）